Durante 2021, los grupos independientes registraron la mayor rentabilidad en su gama de productos. Y de esos grupos independientes, gestoras con un patrimonio menor o igual a los 100 millones de euros alcanzaron rentabilidades destacadas.
Para contextualizar el análisis, usando datos de Inverco, vale la pena comentar que de las 98 gestoras de fondos de inversión el patrimonio de solo 3 de ellas representa el 55% del patrimonio de la industria, que a junio de 2022 era de 296.658 millones de euros. Les siguen 4 gestoras con patrimonio de entre 10.000 millones a casi 17.000 millones de euros y que representan el 19% del patrimonio de la industria, es decir que con estas y las anteriores ya está representado el 74% del patrimonio de la industria de gestión de fondos de inversión en España. Entre 1.000 millones y menos de 10.000 millones hay 21 gestoras, que suman casi unos 60.000 millones de euros del patrimonio o bien el 20% de la industria, es decir que ya con estas está el 94% del total del patrimonio y estamos hablando de un total de 28 gestoras y que ni siquiera hemos llegado a la mitad del número total de gestoras de fondos.
De las gestoras con un patrimonio entre los 100 millones hasta menos de 1.000 millones hay un total de 42 gestoras, con nombres como A&G Fondos, Alantra, Valentum, entre otras y cuyo patrimonio conjunto solo representa el 5% del total. Y por último, esas gestoras cuyo volumen de patrimonio es inferior a los 100 millones de euros (y donde incluso encontramos una con un patrimonio inferior a los 500 mil euros que es Alterna Inversiones y Valores), que en el siguiente gráfico aparecen como Tier 5 representan tan solo el 1% del patrimonio total con 998 millones de euros y donde hay nombres como Olea Gestión, Horos, Nao, Buy&Hold y otras, que están luchan día a día por hacerse escuchar entre los inversores.
Con éste preámbulo nos enfocaremos a aquellas gestoras de fondos con patrimonio inferior a los 100 millones de euros, es decir de ese Tier 5 con los fondos más rentables a 3 años, y entre las que vemos a gestoras con rentabilidades a 3 años del 66,81%, como Horos que contaba con un patrimonio al 15 de agosto de 72,3 millones de euros y una rentabilidad a 3 años cercana al 70% y que en lo que va del 2022 se ubican entre las pocas gestoras con rentabilidades positivas, seguida por Nao que con apenas unos activos de 7 millones de euros logra rentabilidades superiores al 40%, así como una gestora que supera los 90 millones de euros - Beka - o Buy & Hold y Olea con un patrimonio superior a los 60 millones de euros y rentabilidades superiore al 10%, entre otras que se aprecian en el siguiente cuadro:
Dedicaremos una nota especial para las gestoras con mayor rentabilidad del Tier 5, con lo que le pedimos al lector que nos acompañe en este viaje con estos empresarios/gestores que han invertido su propio capital en estos proyectos y que requiere que se le preste la atención y consideración necesaria.
