De los casi 3.000 millones de euros de contracción mensual en el patrimonio de los fondos de inversión, del Top 10 de gestoras, únicamente Gescoperativo registró incremento en su patrimonio, de unos 206 millones de euros (en buena parte por la vuelta a la comercialización de fondos garantizados), mientras que BBVA registra una contracción de 842 millones de euros (28,09% del total) y Caixa 699 millones de euros (23,3%). Con caídas de más de entre 200 y 300 millones están Santander, Kutxa y Sabadell.

En cuanto a las suscripciones de fondos, la industria reportó entradas netas por 1.200 millones , destacando Caixa con 545 millones y Gescoperativo con 315 millones. Por su parte, Santander logró este mes frenar las salidas de meses pasados, y registró entradas netas de 84 millones de euros.

Entre los fondos de inversión con mayores suscripciones en el mes destacan:

Programa Practico de Estrategias de Inversión y Trading
  • Caixabank Deuda Pública España Italia 2025 (categoría renta fija euro), cuya comercialización se hizo en el mes de mayo. Toma como referencia la rentabilidad del índice ICE BofA Spanish Government 1-3 en un 50%, y el índice ICE BofA Italian Government 1-3 en otro 50%, con el objetivo de alcanzar en su horizonte de inversión (30/07/2025) la máxima revalorización. Los flujos estimados de mayo asienden a 908 millones de euros y un patrimonio de más de 1.000 millones de euros.
  • Caixabank Smart RF Deuda Pública 1-3, cuyo lanzamiento fue en febrero de 2020 y alcanza un volumen de activos de 1.155 millones de euros y registró unas entradas netas de 395 millones de euros en mayo, y que en el acumulado del año superan los 450 millones de euros. 
  • Caixabank Master RV USA Adviced By, FI, un fondo que cuenta con JPMorgan AM como asesor de inversión. Se trata de un fondo de renta variable internacional que toma como referencia el MSCI USA Net Return Index. El fondo alcanza un patrimonio de casi  6.300 millones de euros, y tuvo unas entradas netas en mayo de 361 millones de euros, que en lo que va de 2022 ascienden a casi 1.800 millones de euros. El fondo registra una pérdida en lo que va del año del -8,32%, habiendo caído 1,81% en el primer trimestre del año.
  • Rural Rendimiento Garantizado, gestionado por Gescoperativo, es uno de los fondo garantizado que han vuelto al mercado con la subida de tipos de interés, y éste fondo se registró ante la CNMV a principios de mayo, y garantiza al vencimiento (31/10/2025) el 101,18% del valor liquidativo inicial (27/06/2022), con una inversión mínima de 300 euros. Alcanza al cierre de mayo un total de activos de 343 millones de euros.
  • Santander Horizonte 2027 3 FI, es un fondo con objetivo de rentabilidad (no garantizado) y el sexto de la gama Horizonte. Se lanzó en 6 de noviembre de 2020 y ofrece un potencial de rentabilidad muy limitado para aquellas participaciones al 16/02/2021 y mantenidas hasta el 28/01/2027, pero también ofrece el pago de 5 dividendos anuales del 0,27% sobre la inversión mantenida, con lo que la rentabilidad acumulada esperada para todo el periodo podría ser del 2,65%.

Entre los fondos de inversión con mayores salidas en el mes destacan:

  • Caixabank Master RF Corto Plazo, un fondo de deuda de ultra corto plazo, con un patrimonio de 6.980 millones de euros, pero que encabezó la lista de los reembolsos en mayo (338 millones) tras una rentabilidad en lo que va del año del -0,3%.
  • Caixabank Smart RF Deuda Pública 7-10, fondo de deuda gubernamental que cede en lo que va del año cerca del -10,7% y que experimentó salidas de 231 millones de euros. El patrimonio asciende a 512 millones de euros. De acuerdo a Citywire, el fondo se posiciona en la última posición de 22 fondos de su categoría por rentabilidad a 12 meses, mientras que a 3 años posición 15 de 20 fondos de su categoría.
  • Caixabank Soy Así Cauto Universal, un fondo de asignación cauta y que pierde en el año -5,9%, con un patrimonio de 5.378 millones de euros, con salidas en mayo del 195 millones de euros y que en el año superan los 570 millones de euros. Es un fondo 3 estrellas Morningstar, y se ubica en tercer cuartil a 12 meses por rentabilidad y máxima caída.
  • Caixabank Smart Money RV USA, el fondo toma como referencia el S&P Total Return Net Index, pudiendo para ello superar los límites generales de diversificación. El volumen de activos supera los 660 millones de euros y las salidas alcanzadas en lo que va del año son de 114 millones de euros, habiendo sido superiores a los 160 millones las del mes de mayo. El fondo pierde 7,7% en lo que ba del año, habiendo cedido casi 2,5% en mayo. A pesar de ello se ubica en la posición 14 de 120 fondos de su categoría según Citywire a 12 meses, compitiendo con fondos como Santander Selección RV Norteamérica o Allianz US Equity Fund.
  • Kutxabank Bolsa Emergentes Cartera, cuyos reembolsos mensuales fueron de 115 millones de euros, a pesar de que en los otros meses del año había registrado flujos positivos. El volumen de activos es cercano a los 650 millones de euros. En lo que va del año el fondo cae 11%, mientras que en mayo las pérdidas fueron de 1,77%. No es un fondo que se ubique en las primeras posición por rentabilidad, sino más bien en tercer y cuarto cuartil, pero no muy lejos de fondos similares de Mediolanum o Goldman Sachs.