Tras la reunión de la Fed de ayer, Brij Khurana, gestor de carteras de renta fija, Wellington Management muestra su reacción e impresiones ante las decisiones tomadas
Al cierre del primer mes del año es aconsejable monitorizar quienes se llevaron los primeros lugares por rentabilidad, pero esta vez nos centraremos a la inversión por factores, y daremos una pequeña pincelada en cuanto a sectores. Tras la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, los principales índices cayeron ante el jarrón de agua que las bajadas de tipos podrían tardar unos meses más.
La inversión ESG se ha visto envuelta en los últimos años en escándalos de "green washing" que siguen dejando posos entre los inversores., que se alejaron de estas inversiones durante 2023, a pesar del rally en los mercados de deuda. La emisión de bonos ligados a la sostenibilidad cayó un 22%, mientras que Fitch alerta de nuevo sobre esos riesgos de lavado verde.
El panorama de la renta variable global se presenta relativamente equilibrado en términos de riesgo y rentabilidad, según Andrew Heiskell, estratega de renta variable en Wellington Management. En estos momentos, según el experto, las inversiones potenciales más atractivas se concentran en dos extremos: en uno de ellos están las empresas de calidad que reinvierten su capital para seguir creciendo y, en el otro, los sectores y regiones con mayores descuentos y más sensibles al entorno macro y a los tipos de interés
Es curioso ver que la mayoría de las gestoras nacionales e internacionales hacen reuniones constantes acerca de su visión del mercado, pero queda claro que muchas veces o ellos se equivocan o son los banqueros y clientes los que hacen otra cosa. Viendo los datos definitivos de Inverco al cierre del 2023 se observa que hay una fuerte discrepancia entre la asignación de activos en fondos de inversión y la rentabilidad alcanzada por dichas categorías. ¿Quién cometió el error?
Hemos pasado del TINA (there is no alternative - no hay alternativas) al WAE (what alternatives exist - que altenrativas hay). Los flujos siguen yendo hacia la renta fija, en especial hacia grado de inversión y gobiernos. En este sentido, Asset Managers analizó dos ETFs como alternativas de inversión para ganar exposición de manera estructural en renta fija y de la mano de BNP Paribas Asset Management.
En la conferencia de prensa de NBIM, el brazo inversión del Fondo Soberano Noruego, comentó las cifras claves de sus resultados anuales. Nicolai Tangen, CEO, comento que 2023 terminó un mejor año que el esperado. ¿A qué se debió? En la siguiente nota destacaremos los principales contribuidores a dicho resultado.
Japón descolocó a muchos inversores en 2023. Pocos avisaban de que sería un mercado para tenerlo en las carteras, aunque pasados meses de buenos resultados empresariales y bursátiles, hay muchos se subieron al carro. Sin embargo, pocos lo argumentan de la manera que lo hacen los expertos de Eurizon SLJ, tales como tipos de interés ultrabajos que apoya la valoración de la RV japonesa, crecimiento de BPA favorecidos por la debilidad del yen y la capacidad de aumentar márgenes, mejor gobierno corporativo, Japón ocupa un lugar destacado en producción con uso de tecnología y un amistoso "shoring", con mano de obra competitiva.
